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'人教版小学数学六年级比例尺教学课件PPT 预习提示比例尺的用途比例尺的意义求比例尺的方法比例尺的分类 1:100000000是数值比例尺,有时写成比例尺1:1000000001100000000 比例尺这是线段比例尺,表示地图上1cm的距离相当于地面上50km的实际距离.050100km 在生产中,有时由于机器零件比较小,需要把实际距离扩大一定的倍数以后,再画在图纸上. 为了计算方便,通常把比例尺写成前项或后项是1的比.比例2:1 050100km比例尺把图中的线段比例尺改成数值比例尺.图上距离:实际距离=1cm:50km=1cm:5000000cm=1:5000000 把图中的数值比例尺改写成线段比例尺比例尺1:100000000 （1）一栋楼房东西方向长40m,在图纸上的长度是50cm,这幅图的比例尺是多少？做一做图上距离：实际距离=50cm：40m=50cm：4000cm=1：80=50：4000也可以写成－180答：这幅图的比例尺是1:80. 强调（1）比例尺与一般的尺不同，它是一个比，不应带有计量单位．（2）求比例尺时，前、后项的单位长度一定要化成同级单位．（3）比例尺的前项或后项，一般应化简成“1”． （2）下面是北京市地铁规划图.地铁1号线在图中的长度大约是10cm,它的实际长度大约是多少? 解：设地铁1号线的实际是x厘米。10X1500000＝答：地铁1号线的实际长度是50km。x＝50000005000000cm＝50km 10÷=10×500000=5000000厘米=50千米答：地铁1号线的实际长度是50千米。 练习：在比例尺是1∶5000000的地图上，量得上海到杭州的距离是3.4厘米．上海到杭州的实际距离是多少？ 目标检测判断下列这段话中，哪些是比例尺，哪些不是？为什么？把一块长20米，宽10米的长方形地画在图纸上，长画了5厘米，宽画了2.5厘米．√×（2）图上宽与实际宽的比是1∶400（）√（3）图上面积与实际面积的比是1∶160000（）（4）实际长与图上长的比是400∶1（）×（1）图上长与实际长的比是（　　）4001 把下面的线段比例尺改成数值比例尺。04080120千米如果在画有这样的比例尺的地图上量得两地的距离是4.6厘米，这两地间的实际距离是多少千米？ 4投机与套利策略8/18/2021274投机与套利策略 §1投机策略8/18/2021284投机与套利策略 投机交易的假设前提投机者具有信息优势；市场常常发生扭曲；市场具有复原功能；投机影响市场走势；投机者偏好风险。8/18/2021294投机与套利策略 基本投机策略：空头投机与多头投机何时进行空头投机？何时进行多头投机？YSSTF0YLSTF08/18/2021304投机与套利策略 投机交易特征承担市场风险，获取风险利润；交易规模较大，交易活动频繁；持有时间短，信息含量大，时空覆盖广；经常利用对冲技术，一般无需进行实物交割。8/18/2021314投机与套利策略 §2套利策略8/18/2021324投机与套利策略 套利交易的假设前提套利者具有信息优势；市场常常发生扭曲；市场具有复原功能；套利影响市场走势；套利者厌恶风险。8/18/2021334投机与套利策略 套利交易操作原则两市操作方向相反数量相等同时交易8/18/2021344投机与套利策略 价差：套利交易的核心选择合约与发现价差关注同因合约明确合理价差发现价差异常掌握价差规律选择套利策略价差异常的两种情况价差异常扩大，随着时间的推移将逐步缩小；价差异常缩小，随着时间的推移将逐步扩大。套利指令：关注价差的交易指令8/18/2021354投机与套利策略 套利交易策略期现套利（并非单纯的期货市场套利）跨期套利跨市套利跨商品套利8/18/2021364投机与套利策略 跨期套利跨期套利类型牛市套利熊市套利蝶式套利定义价差（B）：对于跨期套利而言，我们定义价差为近月合约价格（F1）与远月合约价格（F2）之差。B=F1-F28/18/2021374投机与套利策略 牛市套利牛市套利的含义：在预期近月合约与远月合约的价差将扩大的情况下进行的套利交易。牛市套利的操作手法：买近卖远正常市场反向市场（P85）8/18/2021384投机与套利策略 牛市套例：正常市场5月铜合约11月铜合约价差1.10，开仓买入价17550元/吨卖出价17600元/吨-50元/吨4.10，平仓卖出价17680元/吨买入价17700元/吨-20元/吨平仓损益+130元/吨-100元/吨套利损益（130-100）*5=150元8/18/2021394投机与套利策略 熊市套利熊市套利的含义：在预期近月合约与远月合约的价差将缩小的情况下进行的套利交易。熊市套利的操作手法：卖近买远反向市场正常市场（P85）8/18/2021404投机与套利策略 熊市套利：反向市场5月大豆合约11月大豆合约价差1.10，开仓卖出价2900元/吨买入价2800元/吨100元/吨4.10，平仓买入价3250元/吨卖出价3200元/吨50元/吨平仓损益-350元/吨+400元/吨套利损益（-350+400）*10=500元8/18/2021414投机与套利策略 跨期套利盈亏分析（P86）近月合约远月合约价差套利盈亏开仓F1F2B-平仓F1’F2’B’-牛市套利F1’-F1F2-F2’=B’-B熊市套利F1-F1’F2’-F2=B-B’8/18/2021424投机与套利策略 价差变动趋势判断价差扩大与牛市套利条件（P86）价差缩小与熊市套利条件（P87）8/18/2021434投机与套利策略 价差变动趋势与套利策略选择矩阵远月合约+++0---近月合约++0+++++-0+++0--0++----0+------08/18/2021444投机与套利策略 跨期套利机会选择进行市场扫描；发现异动合约；分析价差趋势；选择套利策略。8/18/2021454投机与套利策略 跨期套利机会选择：实例（P87）注意事项：这是一个可资借鉴的案例；但是，正常市场并不意味着有牛市套利机会；同理，反向市场也未必意味着具有熊市套利机会；选择套利策略的重点在于关注同一合约组合价差的变动趋势，如（3，5）组合的价差变动趋势；而不在于不同合约组合的价差差异，如（2，3）与（3，5）之间的价差差异。跨期套利应当主要基于时间序列预测，而非主要基于截面数据分析。8/18/2021464投机与套利策略 蝶式套利蝶式套利含义：牛市套利与熊市套利共享居中交割月份的期货合约。蝶式套利两种组合：实例参见P88组合1：（牛市套利，熊市套利）；组合2：（熊市套利，牛市套利）。蝶式套利机会：以居中月份合约价格为参照，在其左右同时出现牛市套利机会和/或熊市套利机会。8/18/2021474投机与套利策略 蝶式套利盈亏分析前差后差前后差套利盈亏入市B1B2b-出市B1’B2’b’-组合1B1’-B1B2-B2’=b’-b组合2B1-B1’B2’-B2=b-b’8/18/2021484投机与套利策略 跨市套利跨市套利含义：在两个不同的交易所选择标的资产相同的合约，抓住其比价关系反常的机会，同时在两个交易所建立方向相反的部位，以求获得套利收益的交易策略。比价反常的两种情况：价差异常扩大价差异常缩小8/18/2021494投机与套利策略 跨市套利特征操作难度大，套利风险高跨市套利常常需要在相对分割的市场进行，受市场供求、合约标准、合约流动性、汇率风险等因素影响，跨市套利的操作难度大、套利风险高。机会稍纵即逝，时机难以把握跨期套利往往需要等待时间的检验，跨市套利则往往要求速战速决。但两者套利机会同样难以把握。8/18/2021504投机与套利策略 跨市套利案例Ⅰ伦敦市场苏黎世市场价差入市11月1日，卖黄金合约400买黄金合约3955出市一周后，平仓396平仓3942盈亏+4-1+3效果4+（-1）=$3/盎司；或5-2=$3/盎司8/18/2021514投机与套利策略 跨市套利案例Ⅱ苏黎世市场伦敦市场价差入市11月1日，卖黄金合约399买黄金合约400-1出市一周后，平仓393平仓396-3盈亏+6-4+2效果（-4）+6=$2/盎司；或（-1）-（-3）=$2/盎司8/18/2021524投机与套利策略 跨市套利盈亏分析A市场B市场价差入市FA（卖）FB（买）B=FA-FB出市FA’（买）FB’（卖）B’=FA’-FB’盈亏FA-FA’FB’-FBB-B’8/18/2021534投机与套利策略 跨商品套利跨商品套利的含义：两种相关商品，其价格往往有着内在联系。市场异动，可能破坏这种内在联系，导致相关商品比价关系的扭曲。发现相关商品比价反常现象，利用市场异动机会，以期货合约为工具，进行的套利活动就是跨商品套利。比价反常的两种情况：价差异常扩大价差异常缩小8/18/2021544投机与套利策略 归纳：套利策略选择一般原则原则1：假定两种合约的合理价差为一个正常数（a>0），且价差扭曲发展到极致，则当两种合约价差的绝对值大于a时，出售高价合约，购买低价合约；当两种合约价差的绝对值小于a时，出售低价合约，购买高价合约。原则2：一旦发现两种高度相关的合约之间的价差扭曲发展到极致，则在购买价值被相对低估合约的同时，出售价值被相对高估的合约（参考跨市套利案例）。8/18/2021554投机与套利策略 本章小结投机交易的假设前提投机交易特征套利交易的假设前提套利交易的核心套利交易操作原则跨期套利跨期套利盈亏分析价差变动趋势与套利策略选择矩阵跨期套利机会选择跨市套利跨商品套利8/18/2021564投机与套利策略 作业P94第8题8/18/2021574投机与套利策略'